Kleine Firmen bekommen nur schwer Kredite

Letzte Woche höre ich die Geschichte von Frau Tran Ngoc Anh. Sie hat ein Logistik-Unternehmen. Sie will eine neue Filiale öffnen. Aber zuerst muss sie 1 Milliarde Dong bezahlen. Das Geld ist für die Software-Lizenz für alle Computer. Das ist keine Investition für mehr Umsatz. Das sind Kosten, um legal zu arbeiten.

Aber die Bank gibt keinen Kredit. Die Bank sagt: "Wir müssen unser Geld zuerst für große Projekte geben."

Für kleine und mittlere Unternehmen sind die Kosten für Lizenzen nicht klein. Nur für Windows braucht ein Internet-Café mit 50 Computern etwa 250 Millionen Dong für legale Software. Herr Hoang Minh Dat ist ein IT-Experte für Software für KMU. Er sagt: In Vietnam gibt es heute etwa 12.000 Game- und Internet-Cafés mit etwa 600.000 Computern.

Aber die Kosten für Basis-Software wie Windows sind fast nie Teil des Preises für die Dienstleistung. Diese Software schafft Wert für das Geschäft. Aber die Bank akzeptiert diese Software nicht leicht als Sicherheit für einen Kredit.

Es ist nicht einfach, Geld für solche wichtigen Investitionen zu bekommen. Das ist nicht nur das Problem von ein oder zwei Firmen. Das ist typisch für kleine und mittlere Unternehmen. Der Sektor schafft die meisten Arbeitsplätze. Aber er bekommt am schwersten Kredite.

Das Weißbuch der vietnamesischen Unternehmen 2025 zeigt: KMU sind mehr als 98% aller Unternehmen. Sie machen etwa 40-45% des BIP und beschäftigen mehr als 60% der Arbeitskräfte. Aber sie bekommen nur etwa 20% aller Kredite.

Das Problem ist nicht, dass es zu wenig Kredite in der Wirtschaft gibt. In den ersten sechs Monaten im Jahr 2026 wachsen die Kredite im ganzen System um etwa 1,4 Millionen Milliarden Dong. Die Summe ist jetzt mehr als 20 Millionen Milliarden Dong. Die Kredite wachsen schneller als das Geld, das die Banken von Kunden bekommen. Aber viele große Projekte brauchen gleichzeitig mittel- und langfristiges Geld. Deshalb bleibt nur wenig Platz für KMU.

Illustrationsfoto: Giang Huy, Huu Danh

Auf der einen Seite steht ein großer Kredit für einen Kunden mit Vermögen, kompletten Finanzberichten und klarem Cashflow. Auf der anderen Seite stehen hunderte kleine Kredite mit höheren Prüfkosten. Banken wählen oft den großen Kredit für große Unternehmen.

Das ist auch eine Grenze des Bankensystems. Herr Nguyen Thanh Tung ist Vorsitzender von Vietcombank. Er sagt: Kommerzielle Banken haben heute fünf große Probleme: Sie müssen genug Geld zum Verleihen haben; sie haben ein Problem zwischen kurzfristigem Geld von Sparern und langfristigen Krediten für Firmen; die Kosten für Geld werden höher; sie müssen das Risiko von Wechselkurs und Devisen kontrollieren; und sie haben Probleme mit Sicherheiten, besonders wenn sich die Planung ändert und der Wert der Sicherheit sinkt.

Der Gouverneur der Staatsbank, Herr Pham Duc An, sagt auch: Das größte Problem ist die Struktur des Geldes. Etwa 80% der Einlagen sind heute kurzfristig. Aber Firmen brauchen meistens mittel- und langfristige Kredite. Deshalb müssen Banken zwei Ziele gleichzeitig erreichen: Sie müssen Geld für Wachstum geben, aber das System muss sicher bleiben.

Er sagt: "Die Staatsbank muss die Zinspolitik mit viel Mühe steuern, weil der Bedarf an Geld sehr hoch ist, aber das Geld in der Wirtschaft knapp ist. Wir konzentrieren uns auf Wirtschaftswachstum und auf Kredite. Wenn Geld fehlt, steigen natürlich die Zinsen. Wenn die Zinsen für Einlagen hoch sind, sind auch die Zinsen für Kredite hoch. Das trifft direkt die produzierenden Unternehmen."

Aus der Sicht der kleinen Unternehmen bekommen sie kein Geld. Aus der Sicht der Banken haben sie nicht viel Raum, um mehr Kredite zu geben. Beide Seiten haben das gleiche Problem: Die Struktur des Finanzsystems ist so, dass der Kapitalmarkt den Banken nicht helfen kann.

Kleine Unternehmen leiden deshalb zuerst. Ohne Kredit müssen sie Investitionen verschieben, ihre Expansionspläne kleiner machen oder teureres Geld nehmen. Frau Tran Ngoc Anh braucht das Geld nicht für ein riskantes Projekt. Sie braucht es nur, um legale Software zu kaufen und das Gesetz zu erfüllen, bevor sie expandiert.

Vitalität und Ausscheiden aus dem Markt

Was ist das Ergebnis? Die PCI-Umfrage 2025 von VCCI zeigt: 21% der Unternehmen sagen, der Zugang zu Finanzen ist das größte Hindernis. 8,2% bekommen kein Geld oder geben den Wunsch nach einem Kredit von Anfang an auf. Und 18% bekommen nur einen Teil des Geldes, das sie brauchen.

Das größte Hindernis ist die Sicherheit. Etwa 75% der Unternehmen sagen, die Bank verlangt eine Sicherheit. In der Praxis haben 93,5% aller Kredite eine Sicherheit.

In den ersten sechs Monaten 2026 gibt es 169.800 neue und wieder aktive Unternehmen. Das ist 11,2% mehr als im gleichen Zeitraum im Vorjahr. Eine Umfrage des Statistikamtes zeigt auch: 36,3% der Unternehmen in der verarbeitenden Industrie sagen, das Geschäft im zweiten Quartal ist besser als im Vorquartal. Und 39,4% erwarten, dass das dritte Quartal noch besser wird.

Aber auf der anderen Seite verlassen 151.100 Unternehmen den Markt. Das sind 18,8% mehr, also fast 25.200 Unternehmen pro Monat.

Die Zahl der Unternehmen, die den Markt verlassen, wächst also schneller als die Zahl der neuen und wieder aktiven Unternehmen. Vietnam hat viel Unternehmergeist. Aber die Widerstandskraft der Unternehmen hat große Probleme.

Wenn der Cashflow schwach wird, die Kosten für Regeln steigen und Kredite schwer zu bekommen sind, kann auch ein kleiner Schock zu viel sein. Unternehmen kommen mit Hoffnung auf den Markt. Aber sie müssen den Markt wieder verlassen, weil sie die erste Zeit ohne Gewinn nicht schaffen.

Kapital ist deshalb nicht nur Geld, um Maschinen zu kaufen oder eine Fabrik zu öffnen. Für viele Unternehmen ist es auch eine Ressource, um zu überleben und legal zu arbeiten.