Kleine Unternehmen haben es schwer, Kredite zu bekommen

Letzte Woche erzählte mir Frau Tran Ngoc Anh, die eine Logistikfirma hat, dass sie eine neue Filiale eröffnen möchte. Dafür muss sie zuerst etwa 1 Milliarde Dong für Software-Lizenzen für alle Computer bezahlen. Das ist keine Investition, die mehr Umsatz bringt, sondern eine Kosten, um legal zu arbeiten.

Aber als sie bei der Bank einen Kredit beantragte, wurde der Kredit nicht genehmigt. Die Bank sagte: "Wir müssen das Geld für andere große Projekte reservieren."

Für kleine und mittlere Unternehmen sind die Kosten für Lizenzen nicht klein. Zum Beispiel muss ein Internetcafé mit 50 Computern etwa 250 Millionen Dong für legale Windows-Software bezahlen. Herr Hoang Minh Dat, ein IT-Experte, sagt, dass es in Vietnam etwa 12.000 Internetcafés mit ungefähr 600.000 Computern gibt.

Aber die Kosten für Software-Lizenzen wie Windows wurden bisher fast nie in den Preis für die Dienstleistung eingerechnet. Diese Software ist wichtig für das Geschäft, aber man kann sie nicht leicht als Sicherheit für einen Bankkredit verwenden.

Es ist nicht nur ein Problem von ein paar Unternehmen, dass sie kein Geld für wichtige Investitionen bekommen. Es ist ein typisches Problem für den ganzen Bereich der kleinen und mittleren Unternehmen. Der Bereich, der die meisten Arbeitsplätze schafft, hat am schwersten Zugang zu Krediten.

Laut dem Weißbuch der vietnamesischen Unternehmen 2025 machen kleine und mittlere Unternehmen mehr als 98 Prozent aller Unternehmen aus. Sie erwirtschaften etwa 40 bis 45 Prozent des BIP und beschäftigen mehr als 60 Prozent der Arbeitskräfte. Aber sie bekommen nur etwa 20 Prozent aller Kredite.

Das Problem ist nicht, dass die Wirtschaft zu wenig Kredite hat. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 sind die Kredite im ganzen System um etwa 1,4 Millionen Milliarden Dong gestiegen und haben die Grenze von 20 Millionen Milliarden Dong überschritten. Die Kredite wachsen schneller als die Einlagen. Aber weil viele große Projekte auch langfristiges Kapital brauchen, bleibt für kleine und mittlere Unternehmen wenig Platz.

Die Banken haben die Wahl: Ein großer Kredit für einen Kunden mit Sicherheiten, guten Finanzberichten und klarem Geldfluss – oder viele kleine Kredite, die mehr Prüfung kosten. Deshalb geben die Banken oft lieber Kredite an große Unternehmen.

Das ist auch eine Grenze des Bankensystems. Herr Nguyen Thanh Tung, der Vorsitzende von Vietcombank, sagt, dass die Banken fünf großen Problemen gegenüberstehen: Sie müssen genug Geld zum Verleihen haben, sie müssen das Ungleichgewicht zwischen kurzfristigen Einlagen und langfristigen Krediten bewältigen, sie müssen mit steigenden Kapitalkosten umgehen, sie müssen Wechselkursrisiken kontrollieren und sie müssen Probleme mit Sicherheiten lösen, besonders wenn sich die Planung ändert und der Wert der Sicherheiten sinkt.

Der Gouverneur der Staatsbank, Pham Duc An, sagt, das größte Problem sei die Struktur des Kapitals. Etwa 80 Prozent der Einlagen sind kurzfristig, aber die Unternehmen brauchen meistens langfristige Kredite. Deshalb müssen die Banken zwei Ziele gleichzeitig erreichen: Sie müssen Geld für das Wachstum bereitstellen und gleichzeitig das System sicher halten.

Er sagt: "Die Staatsbank hat es schwer, die Zinsen zu steuern, weil die Nachfrage nach Kapital sehr hoch ist, aber die Einlagen in der Wirtschaft gering sind. Wir konzentrieren uns auf das Wirtschaftswachstum und auf Kredite. Wenn das Geld fehlt, steigen die Zinsen. Und wenn die Einlagenzinsen hoch sind, sind auch die Kreditzinsen hoch. Das trifft die produzierenden Unternehmen direkt."

Aus Sicht der kleinen Unternehmen: Sie bekommen kein Geld. Aus Sicht der Banken: Sie haben auch nicht viel Spielraum, um mehr Kredite zu vergeben, wie sie es möchten. Beide sind durch eine Finanzstruktur eingeschränkt, bei der der Kapitalmarkt die Banken nicht entlasten kann.

Deshalb leiden die kleinen Unternehmen zuerst. Wenn sie kein Geld bekommen, müssen sie Investitionen verschieben, ihre Expansionspläne verkleinern oder teurere Finanzierungsquellen akzeptieren. Frau Tran Ngoc Anh zum Beispiel braucht das Geld nicht für ein riskantes Projekt, sondern nur für legale Software, um die Gesetze einzuhalten, bevor sie expandiert.

Lebenskraft und Ausscheidung

Was ist das Ergebnis? Die PCI-Umfrage 2025 von VCCI zeigt, dass 21 Prozent der Unternehmen den Zugang zu Finanzen als das größte Hindernis für ihr Geschäft sehen. 8,2 Prozent bekommen gar kein Geld oder geben den Kreditwunsch gleich auf, während 18 Prozent nur einen Teil ihres Kreditbedarfs gedeckt bekommen.

Das größte Hindernis sind immer noch die Sicherheiten. Etwa 75 Prozent der Unternehmen sagen, dass die Banken Sicherheiten verlangen. Tatsächlich haben 93,5 Prozent aller Kredite Sicherheiten.

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 wurden 169.800 Unternehmen neu gegründet oder nahmen ihre Arbeit wieder auf. Das ist ein Plus von 11,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Laut einer Umfrage des Statistikamtes sagen 36,3 Prozent der verarbeitenden Unternehmen, dass ihre Geschäfte im zweiten Quartal besser liefen als im ersten, und 39,4 Prozent erwarten eine weitere Verbesserung im dritten Quartal.

Aber auf der anderen Seite haben 151.100 Unternehmen den Markt verlassen. Das ist ein Anstieg von 18,8 Prozent, das sind fast 25.200 Unternehmen pro Monat.

Die Unternehmen scheiden also schneller aus, als neue gegründet werden. Vietnam hat keinen Mangel an Unternehmergeist, aber die Widerstandsfähigkeit der Unternehmen wird stark auf die Probe gestellt.

Wenn der Geldfluss schwächer wird, die Kosten für die Einhaltung von Regeln steigen und die Kreditmöglichkeiten begrenzt sind, kann ein kleiner Schock der Tropfen sein, der das Fass zum Überlaufen bringt. Unternehmen kommen mit Erwartungen auf den Markt, müssen aber vielleicht wieder gehen, weil sie die schwierige Anfangszeit nicht überstehen.

Kapital ist also nicht nur Geld für Maschinen oder Fabriken. Für viele Unternehmen ist es auch die Ressource, um zu überleben.